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标题: 非吸43亿元，涉案人员被判缓刑，这则案例对处置暴雷平台有何借鉴？ [打印本页]

作者: 陌路 时间: 2019-8-9 14:48
标题: 非吸43亿元，涉案人员被判缓刑，这则案例对处置暴雷平台有何借鉴？
当下不管是P2P还是私募，爆雷案件越来越多，且涉案金额屡创新高。
拿P2P网贷平台来说，截至2019年4月底，224家立案的平台中，就有117家涉嫌“非吸”。
在这其中，主要涉及的罪名为：刑法192条“集资诈骗罪”（最高刑期为无期徒刑）、刑法176条“非法吸收公众存款罪”（最高刑期为10年有期徒刑）。
消金界了解到，目前对于“集资诈骗罪”或“非吸”，监管并没有统一的处置方式，都是各地金融办或者金融稳定小组在各自探索。
这背后牵动的，除了平台方与关联公司外，更有成千上万亟待安抚的出借人。
有这样一则案例，其处置效率之高，引发了行业关注。
这就是“武汉财富基石涉嫌非吸”案。在这一案例中，平台通过旗下P2P网贷平台和私募基金非法集资，最终因其自融地产项目资金链断裂而难以兑付。
随后出借人抗议等一系列事件汹涌而至。
不过，意外的是，在2019年5月的判决中，该案竟然以实现本金全部追回，相关涉案人员均被判处2-4年缓刑，并处以罚金3-50万元不等落下帷幕，算是得到了妥善处置。
那么，在这起“特大非吸案”的处置经验中，有哪些值得借鉴的呢？
01.非吸43亿元，全部追回本金
武汉财富基石，被誉为华中地区最大线下理财公司。公开资料显示，其员工人数达2000余人，线下门店30多家，资产管理规模高达200亿元。
消金界了解到，财富基石隶属于基石资本集团，经营模式是线上P2P网贷与线下理财双轨道。
在其宣传的广告语中，宣称“财富基石—增值预期年收益8%—18%，保本保收益”。
为打消投资者的顾虑，财富基石还对投资者做出了设立专项账户监管资金流向、提供无限连带担保、签订购房合同等多重“保证”。
然而，2015年11月的一纸公告，宣告了财富基石的兑付危机。

根据财富基石发布的《关于推介产品延期兑付的协调函》，融资方因所开发的项目无法实现正常销售，导致资金短缺，财富基石推介的基金等产品可能无法按期兑付。
事实证明，财富基石实际上就是中华城项目投资商——华氏集团的融资平台，其融资方、项目担保方均与华氏集团有关联，而募集来的资金则投入自己的房地产项目。
官方信息显示，武汉财富基石非法吸收公众存款43.38亿元，其中24亿元无法兑付。
截至事发，基石在线P2P网贷平台信息显示，平台已上线运营483天，累计投资金额12.58亿元，用户总收益1990万元，累计注册总人数超过7.5万人。
案发后，在相关部门牵头下，案件得到快速处理：
2016年3月，政府开始权属登记；
2017年，武汉市政府、江岸区政府组成了专班驻点办公；
2018年初退钱，退款100%。
在这起案例中，由于追回了损失，甚至相关涉案人员只被判处2-4年缓刑。一位从业者认为，这案件的处置效果，超出了预期。
02.三大看点
这起案件之所以得到快速处理，与监管迅速反应、平台积极配合、处置果断有着密不可分的关系。总结来看，主要有以下几点：
1. 有自首情节
裁判文书网信息显示：关于上诉人武汉双龙某房地产发展有限公司提出有自首情节，请求免予刑事处罚的上诉理由及辩护人相同的辩护意见。
之所以财富基石26名被告被减轻判决，首先得益于“自首情节”。
北京大成律师事务所合伙人肖飒律师曾提到，在实际办案时，辩护人会非常关注嫌疑人是否具有“自首”情节，在互金刑事案件中，这个重要的法定情节可以带来10%-40%的刑期总量降低。
值得注意的是，该案中除了法人及实控人，总监级别级以上（包括策划部、营销部、运营部），共计26人均被判刑。
事实上，在互金涉刑案件中，除了法人和实控人，IT人员和财务人员名列前排，有的甚至行政人员、品牌公关人员都会受到波及。
消金界了解到，如今某些P2P网贷平台不允许相关员工离职，虽然没有新的业务开展，也只能和平台“耗着”。
此外，尽管被判处缓刑，但是如今很多单位明确“从P2P从业经历的我们都不予录取”。由此可见，尽管主动自首，后期也难逃干系。
2. 积极处置优质资产
裁判文书网公开资料显示，为挽回投资人损失积极处置自有的优质资产，平台已筹集了全部投资人的集资款，可依法返还投资人。
所谓的“优质资产”，即财富基石所投的地产项目。
根据最高办案指示，返还本金是第一要务。因此在非吸案件的处理过程中，实控人的资金筹措能力至关重要。
在财富基石的案例中，2015年11月案发到2017年中期，全国一线二线城市大涨，而武汉楼价整体涨幅比较大，2015年实现均价过万。因此在后期的处置中，能够最大化清退资金、退赔被害人损失。
比如，在另一家某P2P网贷平台的良性清盘方案中，对抵押物和手中可处置变卖的资产进行了充分衡量，并表示在乐观情况下可实现本息足额兑付。
这对于平息出借人的忧虑有着重大作用，也能帮助平台方负责人减免刑事责任。
3. 寻求第三方资金介入，实现良性清盘
公开信息显示，经过司法审计，华氏集团资产负债率达111.83％，处置专班经过多轮谈判，最终引进上海阳光城集团接盘，以37.63亿元、溢价125％出售华氏集团一个烂尾楼盘资产，回笼兑付资金。
因此，是否有第三方接盘，从而覆盖坏账，成了这起案件的关键。
不同于P2P网贷没有备案或牌照，先天即带“原罪”，我国私募基金采取管理人登记和基金备案。
然而，中基协对私募基金的备案登记信息并不做实质性事前检查，监管机构主要还是在事后进行调查，一些企业通过前期的项目包装而蒙混过案的情况时有发生。

尽管如此，由于私募基金有充足的风险提示，一旦爆雷导致资金无法兑付，投资者可能连本金都无法追回。
因此，在很多私募爆雷的案例中，很多投资者并没有立案，而是和平台处于“对峙”的局面。
此外，P2P网贷平台一般都是个人借款，很难找到第三方资金介入，一旦爆雷，要尽早立案，追回损失。
而对于私募基金来说，如果有真实资产，可以通过第三方资金的介入，实现资产重组，实现项目的良性退出；即便警方之后立案，也可极大减轻了警方的办案压力。
广强合伙人曾杰律师向消金界表示，一旦私募基金爆雷，最好还是找第三方的资金介入，通过把相关项目卖给资产管理机构，涉案人员刑事责任降低，投资者拿回损失，项目得到正常运营，从而实现多方共赢。不给社会添麻烦，这也是政策所鼓励的。
03.非法集资处置条例或将年内出台
作为当年武汉最大的线下理财公司，财富基石案件的影响可谓恶劣至极。知情人士向消金界表示，“事发后，大妈封堵了武汉长江大桥”。
对于监管来说，P2P网贷平台属于新兴事物，监管制度与方式必然滞后于市场。
出事儿之后，如何妥善解决成为一大难题。
在这个案例中，监管处理之迅速、涉案人员积极配合，既照顾了出借人的利益诉求，又最小化事件的社会影响，最终平台负责人也降低了刑罚。
这对于处置爆雷P2P网贷平台和私募基金来说，可谓一经典案例，对于其他平台而言，具有借鉴意义。
与此同时，正在跟上的监管已察觉到风险。如今，在经历了大范围洗牌后，金融机构必须持牌经营，成为铁的经验教训。
消金界了解到，相关法律条文正在酝酿之中。
“今年可能会出台关于非法集资处置条例的正式稿。”知情人士向消金界透露。
正如业内人士所言，“你所有赚到的钱都是认知变现，而赔掉的钱则是认知缺陷”，这对于投资人出借人如此，对于从业人员也是一样。行业出清仍在继续，从业者在择业时，也要更加谨慎。

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