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标题: 《金融简史》 [打印本页]

作者: 玩卡联盟 时间: 2020-2-28 11:10
标题: 《金融简史》
《金融简史》是美国金融史学家伯恩斯坦的“金融三部曲”之一。伯恩斯坦是哈佛大学经济系高材生，著名经济学家熊彼特的弟子，几乎亲身参与了20世纪的所有金融大事件。本书讨论的主题是：货币，也就是：钱。
一、货币为什么会增加，为什么会减少？
商业银行的贷款和投资行为，增加或者减少了货币数量。但是，由于商业银行的出发点是追逐利润，所以很难要求商业银行对全社会的货币数量负责。
第一，银行不是自己想创造货币；他是用储户的存款，追逐利润，只不过在这个过程中，顺带着生产了货币。
第二，从整个商业银行体系来看，贷款又生出存款，进而继续生出新的贷款。货币创造是一个不断派生的连锁反应。
第三，货币增加和减少的速度，不是商业银行可以完全控制的。因为，货币虽然是银行创造的，但是反映的是整个社会的资金需求。
二、中央银行是如何调节货币数量？
中央银行被称为银行的银行。如果把每家商业银行看作一家分行，央行相当于总行。
对于商业银行来说，中央银行扮演了三个角色。
第一个角色，监管人。商业银行必须把吸纳的一部分存款，存到央行。
中央银行的第二个角色是，金融中心。商业银行之间转账，只需要在双方的央行准备金账户上增减数字，不需要实际转移资金。央行充当了交易清算的处理中心。
央行的第三个角色是，最终贷款人。如果这一家商业银行也没有足够的资金，他们有一个最终的求助对象，那就是央行。求助的途径有两个，第一个是商业银行向央行贷款，这一般称为再贷款。第二个途径，称为再贴现。商业银行把手中没有到期的票据卖给央行。
央行最终决定全社会货币量。首先，央行通过再贷款和再贴现，可以扩大商业银行系统的贷款和投资规模，从而增加货币数量。其次，央行通过准备金率，设定了商业银行贷款和投资额度的上限，也就为货币数量设定了上限。最后，央行还可以通过公开市场操作，影响商业银行体系的准备金数量，进而调节货币数量。
三、黄金是如何影响货币数量的？
关于这个问题，伯恩斯坦介绍的是美国60年代的情况。当时，美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元保持固定汇率，可以按照35美元一盎司的价格，从美国兑换黄金。美国法律规定，美国开采的其余所有黄金，全部由美国财政部收购，以此来发行美元。
当金矿公司开采了一批黄金之后，财政部开出支票，购买这批黄金。金矿公司拿到支票，存入自己的商业银行账户，接着商业银行把支票交给美联储，美联储在这家商业银行的准备金账户上增加一笔钱，同时在财政部的账户上扣掉这笔钱。由于财政部账户比较特殊，直接开在美联储，不在商业银行体系之内，所以这笔转账的结果是，金矿公司开户银行的准备金数量增加了，而其他商业银行的准备金都没有减少。这意味着整个商业银行体系的准备金数量增加了，一笔新的货币被创造出来了。

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