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多家金融机构对宝龙地产配售新股,乐观并上调目标价

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工行贷款提额 发表于 2019-10-18 21:20:40 来自手机 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
2019年10月14日,宝龙天产控股有限公司(下称「宝龙天产」或”倡司」=枭份代号:1238.HK)以先旧后新方法配卖1.466亿股新股,股分占扩展后股分总数约3.54%,配卖价5.4元,较当日支时价5.91元合让约8.63%。此次认购事项之所得金钱总额预期将为7.9164亿港元,所得金钱颈预期约为7.81亿港元。
宝龙天产顺遂完成沙滦十年初次配卖后,尙乘国际、西北证券、兴业证券、格隆汇等前后公布研讨陈述,便此次配卖对公司财政的影响持悲观立场,保持宝龙天产“购进”评级。
兴业证券:
配卖劣化财政,贩卖删速微弱,保持“购进”评级
多家金融机构对宝龙地产配售新股,乐观并上调目标价9258 作者:工行贷款提额 帖子ID:5134
10月16日,兴业证券公布研讨陈述,以为宝龙天产远期配卖举动对企业开展利好,本年仍旧是宝龙的下速增加年,公司正在贸易范畴的连续投进战深耕获得市场承认,是止业内密缺的贸易天产标的,保持宝龙天产(HK.1238)“购进”评级,目的价6.3港元。
初次配卖完成,财政目标劣化
针对远期宝龙天产初次配卖,兴业以为,此次配卖对公司功绩摊薄有限,有益于改进公司的财政目标和活动性,估计到2019年末,公司的净欠债率将持续降落。
贩卖删速微弱,整年目的无望逾额完成
停止2019年9月,宝龙天产本年前9个月的开约贩卖金额战里积别离为451亿元战278万仄米,别离同比增加57%战46%,贩卖删速止曳遂嫌耄兴业以为,公司本年货值充沛,贩卖删速近超止业均匀程度,公司中期将贩卖目的由500亿上调至550亿,根据当前贩卖进度,整年无望逾额完成贩卖目的。
地盘储蓄充沛,深耕少三角效果明显
陈述指出,停止2019年中期,公司的总地盘储蓄为2437万仄米,可供公司将来4-5年开展,且均匀地盘本钱为2701元/仄米,占贩卖均价比例为16.5%,红利空间有包管。公司深度散焦少三角,2019年上半年新删土储95%位于少三角,总土储中少三角地区章达73%。陈述以为,宝龙当呛凇宅+贸易的形式使其正在地盘收买市场占有必然劣势,而其地区深耕的┞方略获得了市场的承认。
投资物业进进快速增加期,贸易范畴先收劣势较着
陈述指出,宝龙正在包管物业贩卖范围的同时,投资物业的开展也进进快车讲。停止2019年中期,宝龙共具有39座已开业贸易战17家旅店,下半年将有6座新的阛阓战1家旅店投进运营,贸易天产范围将正在将来三年下速增加,2020战2021年估计借将有10个、9个新阛阓开业,到2021年,阛阓总数将到达64个。兴业以为,公司正在贸易范畴当比收劣势较着,是止业内密缺的贸易天产标的。
西北证券:
配卖无望提拔活动性,上调目的价至6.92港币
多家金融机构对宝龙地产配售新股,乐观并上调目标价2597 作者:工行贷款提额 帖子ID:5134
10月16日,西北证券公布研讨陈述,以为当前宝龙天产保持贩卖下增加,根本里超预期,连续壳锩公司久远开展,保持宝龙天产“购进”评级,继本年8月公布研讨陈述,赐与宝龙天产“购进”评级,目的价6.38港元后,再次提拔目的价至6.92港币。
配卖完成改进股帽活动性,获投字н普遍承认
陈述暗示,远期宝龙初次配卖获多倍逾额笼盖,投字н承认度下,公司颐挥旭很多厚利好U建过此次配卖,公司得到出名少线基金到场;配卖删资有益于改进公司欠债构造,低落净欠债率;思索到公司根本里连续超预期,和贸易板块分拆沙滦期近,有益于公司团体估值提拔,因此连续壳锩公司久远开展。
开约贩卖准期下增加,估计顺遂完玉成年目的无虞
陈述指出,2019年公司目的贩卖金额550亿元,同比增加34%,总推货货值约902亿元,此中75%位于少三角,上海、宁波、海心单个都会推货章正在10%以擅埽而2019年1-9月,公司开约贩卖451.3亿元,同比增加56.6%,已完玉成年550亿贩卖目的的82%。
获得优良地盘资本才能强,为公司开展供给少足撑持
2019年上半年,公司总获得天块23块,计容总里积311万仄米,此中可贩卖部门章为81.7%,可卖货值约467亿元,权益地盘款约91亿元群众痹冬均匀地盘本钱为5130元/仄米。公司连续深化少三角规划,该地区投字为93.5%。新删地盘里积中,61.8%的地盘以贸易+室第协作情势获得。
停止2019年上半年底,公司总地盘储蓄为2436.8万仄米,总可卖货值远3000亿元,此中少三角地盘储蓄章下达73%,总地盘储蓄均匀本钱价为2701元/仄米,成交均价占2019年上半年贩卖均价比例为16.5%。少三角土储总里积达1773万仄米,总可卖货值约2100亿元,均匀地盘本钱3771元/仄米。
西北证券以为,陪伴此次配股,整年公司净欠债率将连续改进。
尙乘国际:
配卖有益于公司正在本钱市场的安康开展
目的价7.18港元
同日,尙乘国汲跆8日初次笼盖宝龙天产赐与“购进”评级后,再次公布研讨陈述,以为从买卖手艺角度去看,宝龙天产远期的配卖举动将低落投字н对公司股帽“估值及活动性圈套”的担心,从久远去看,有益于公司正在本钱市场的安康开展。陈述同时指出,此次配股也有益于加强公司正在2019年下半年地盘收买市场的合作力。因此,尙乘国际赐与宝龙天产“购进”评级,目的价7.18港元。
格隆汇:
配卖劣化财政,贩卖删速微弱
保持“购进”评级,目的价6.3港元
多家金融机构对宝龙地产配售新股,乐观并上调目标价7882 作者:工行贷款提额 帖子ID:5134
10月17日,格隆汇公布研讨陈述,以为2019年是宝龙的下速增加年,宝龙天产正在包管物业贩卖范围的同时,投资物业的开展也进进快车讲,公司正在贸易范畴的连续投进战深耕也获得市场承认。宝龙天产远期的配卖举动对公司功绩摊薄有限,从久远去看,有益于改进公司的财政目标和活动性。因此,格隆汇保持宝龙天产“购进”评级,目的价6.3港元。

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